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宁波市创业投资引导基金首批合作项目签约
大江网财经频道 2012-03-31 16:44

  宁波圣莱达电器股份公司是国内热水壶行业的第一家上市公司,其成长过程利益于宁波东元创业投资有限公司的创业投资。后者是我市较早设立的创业投资企业,已成功向包括圣莱达在内的16家企业进行投资。

  经过将近半年酝酿,宁波市创业投资引导基金终于揭开神秘面纱。今天,这个政策性基金将与7个项目签约,并以此为标志,开启财政资金撬动社会资本、合力推进宁波创业投资的新篇章。

  10亿元引导基金设立

  宁波市创业投资引导基金成立于2011年10月,是不以营利为目的的政策性基金,总规模为10亿元人民币,首期启动2.5亿元。

  政府引导基金在我国并不是一个新鲜的话题。自1998年以来,创业投资在我国成为热点。“自主创新”发展战略的确立,从国家发展的战略高度为我国创业投资的发展奠定了基础,对我国创业投资的发展起到了极大的促进作用。

  2005年11月15日,国家发展改革委等十部委联合发布了《创业投资企业管理暂行办法》,从宏观上优化了创业投资的外部环境。

  2009年,中国证监会正式开设创业板,为创业投资提供最佳的退出渠道,进一步促进我国创业投资的大发展。

  近年来,在北京、成都、深圳、天津等投资资本云集的一线大城市,政府引导基金发展一路高歌猛进,民间企业与产业园区云集的一些二线城市,也先后跟进创立政府引导基金扶持当地经济发展。

  “政府引导基金已经成为创业投资产业和中小企业发展的全新平台。”宁波市创业投资引导基金管理委员会相关人士说。

  正是基于这种考虑,2011年10月18日,宁波市人民政府办公厅以甬政办发〔2011〕308号文印发了《宁波市创业投资引导基金管理办法(试行)》,宁波市创业投资引导基金宣告成立。

  该基金将按照“政府引导、市场运作、科学决策、严格管理”的原则,充分发挥财政资金的杠杆效应和引领作用,通过扶持商业性创业投资企业的设立与发展,引导社会资金主要进入对初创期企业和高新技术企业进行投资的创业投资领域。

  宁波市创业投资引导基金管理委员会是引导基金的领导决策机构,成员单位包括市发改委、市财政局、市科技局、市经信委、市国资委、市金融办、市审计局、市工商局和宁波工业投资集团;宁波市创业投资引导基金管理有限公司是根据《宁波市创业投资引导基金管理办法(试行)》的要求,由宁波工业投资集团公司全资设立的市创投引导基金受托管理机构,负责引导基金的日常管理与投资运作事务。

  “市创业投资引导基金将进一步健全宁波创业投资体系,促进宁波产业结构调整和高新技术企业成长,推动国内外优质创业资本、项目、技术、人才向宁波集聚。”市引导基金管理委员会相关人士说。

  “有形之手”变招

  在创业投资领域,政府的作用举足轻重。在通过宏观指导与调控,保障创业投资良好的外部环境,为创业投资提供政策、法律上的支持之外,政府还会直接参与资本的进入,完善市场体系,做好创业投资的监管,规范投资行为。

  政府参与创业投资的方式主要有无偿资助、政府贷款、设立政府引导基金、设立创业投资公司和制定政策法规等。

  近年来,政府在创业投资领域的角色在发生转变——由直接投资者转变为间接投资者,不再直接投资设立创业投资公司,而是设立政府引导基金,引导更多的资金进入创业投资领域,进而引导这些资金的投资方向。

  “创业投资是高风险和权利义务高度不对称的投资活动,一般投资者对其望而生畏,单纯依靠市场配置创业资本往往面临市场失灵问题,因此需要政府发挥‘引导作用’。”宁波市创业投资引导基金管理有限公司董事长陈克温说。

  另一方面,大部分创业企业在创业初期缺乏资金,尝试通过各种方式向创业投资者以入股等方式筹集资金,但是由于创业企业规模不大,前景不明朗带来的风险性很高,使一些创业投资机构分外谨慎,因而政府建立创业投资引导基金,为企业有效地获得创业投资提供了“辅助”作用。

  “政府设立引导基金,是为了发挥财政资金的杠杆放大效应,增加创业投资资本的供给,克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。”陈克温说。

  服务产业转型升级

  宁波市创业投资引导基金将紧密配合宁波市产业发展导向,重点投向新材料、新装备、新能源、新一代通信技术、海洋高技术、节能环保、生命健康、创意设计等符合宁波高新技术产业发展规划领域的企业,为宁波产业转型升级服务。

  宁波市创业投资引导基金的支持对象为创业投资企业和初创期高科技企业。重点支持国内外投资业绩突出、资金募集能力强、管理成熟规范、网络资源丰富、信用良好的品牌创投企业。

  具体来说,宁波市创业投资引导基金将采取阶段参股和跟进投资两种运作模式。

  参股是引导基金运作的最基本的业务模式,引导基金作为母基金,以参股方式与社会资本共同发起组建子基金,即创业投资企业。由母基金作为引导基金,和具有较强管理经验及投资能力的创业投资企业合作,吸引大量社会资金的投入以共同组建创业投资子基金来支持创业投资发展。母基金承担出资义务,参与基金运作,负责与其他出资人共同确定子基金管理团队和基金运作规则,确保子基金投资于政府规划中重点产业的创业企业,但具体投资决策完全由子基金的管理团队自由决策,最终以出售基金的形式实现退出。

  所谓跟进投资,是指引导基金与创业投资机构共同对选定的科技型中小企业投资,在约定的投资期限内退出,投资收益用于向创业投资机构支付管理费和效益奖励。跟进投资是引导基金业务模式中唯一直接投资企业的方式,也是引导基金的一种辅助业务模式。在实际操作过程中,跟进投资的资金只能占整个引导基金总额中很小的比例。

  第二批项目5月启动

  宁波市创业投资引导基金的设立,在社会上引起了强烈反响。国内外知名创业投资机构和本市不少初创期科技型企业纷纷与引导基金管理公司沟通与接洽,表达了合作的意愿,短短4个多月,引导基金管理公司与近20家创业投资企业进行了洽谈。

  根据市创投引导基金相关管理制度规定,经过尽职调查、专家咨询评审、媒体公示、管委会审批等规范程序,首批选择、并完成了7个合作项目的投资手续,其中包括3个阶段参股项目和4个跟进投资合作机构。

  3个阶段参股项目合计募集资金5.85亿元,其中市引导基金出资1.1亿元。引导基金的引领、带动作用已经初步显现。

  “引导基金管理公司分别与7个合作项目的管理机构签订合作文件,这标志着我市创业投资引导基金运作进入一个新的阶段。”陈克温说。首批合作项目签约后,基金将实施适合创业投资特点的后续管理,并在政府各部门的支持下,建立我市具有发展潜力的创新型企业资料库,及时向创业投资企业推荐优质企业资源,充分发挥创业投资企业促进企业的直接融资的作用。

  据悉,今年5月,我市还将启动第二批合作项目的选筛、审核工作,预计在今年四季度又有一批新的合作项目进行签约。宁波日报记者朱宇通讯员余斌辉

  

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来源: 宁波日报
编辑: 熊纪
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